Поддръжникът на Revolut Balderton Capital набира 1,3 милиарда долара за европейски стартиращи технологични компании

Поддръжникът на Revolut Balderton Capital набра 1,3 милиарда $ в най-голямото рисково финансиране в Европа, фокусирано върху започващи компании в района, до момента в който капиталът се връща в частни софтуерни компании.

Базираният в Лондон Balderton, който поддържа започващата компания за изкуствен интелект Wayve и разработчика на Royal Match Dream Games, затвори фонд от 615 милиона $ за ранен стадий и фонд от 685 милиона $ за „ напредък “, инвестиращ в по-зрял старт -ups, отразяващи " възходящ интерес към европейските технологии ", съгласно ръководещия сътрудник Бернар Лиото.

Той уточни данни от Invest Europe и Cambridge Associates, които демонстрират, че европейските фондове за рисков капитал са се показали по-добре от северноамериканските си сътрудници за интервали от 10 и 15 години. „ Има доста по-голям лист от огромни световни водачи, идващи от Европа и ние имаме доста в нашето портфолио “, сподели Лиото.

Набирането на средства следва нов капитал за няколко от най-големите компании за рисков капитал в района тази година, в това число европейското поделение на Accel, Index Ventures и Creandum.

Европейската промишленост за рисков капитал е по-активна от когато и да било преди годината на взрива през 2021 година, когато Balderton и доста от сътрудниците му за последно набраха капитал. VC вложенията в района са нарастнали с 12% през второто тримесечие на годишна база, съгласно Dealroom, който наблюдава частно софтуерно финансиране.

Balderton наля пари в най-ранните кръгове на финансиране на Revolut, трансформирайки се в най-големия му вложител. Финтех групата този месец започва продажба на акции на чиновници на стойност 45 милиарда $, което я прави най-ценната започваща компания в Европа.

„ Можете да си визиите какъв брой доста това задвижва фонда “, сподели Лиото. „ Да имате страховит опит е подобен, при който имате непрекъснати резултати и от време на време имате голяма възвръщаемост. “

За разлика от други огромни компании за рисков капитал с корени в Европа, като Index Ventures и Atomico, които също влагат в американски компании, Balderton поддържа извънредно европейски започващи компании.

Това обаче значи, че 24-годишната компания значително е пропуснала последната вълна от „ основополагащи “ започващи AI компании, основани в Силиконовата котловина, като OpenAI и Anthropic, които влагат големи суми за основаване на огромни езикови модели, които са в основата на чатботове като ChatGPT.

След огромни кръгове на финансиране за европейски започващи AI компании Mistral, Poolside AI и Wayve, AI в този момент съставлява 18 % от цялото европейско VC финансиране, повече от два пъти през последното десетилетие, съгласно Dealroom.

Но нейните анализатори откриха, че петте най-големи световни вложителя в генеративен AI са основани в Съединени американски щати, в това число основаната в Силиконовата котловина Andreessen Horowitz, Sequoia Capital и Lightspeed Venture Partners, които отвориха офиси в Лондон през последните няколко години.

От 2019 година финансирането от Съединени американски щати за генеративни AI компании възлиза на 54 милиарда $, спрямо 3 милиарда $ за всяка от идващите по величина страни, Китай и Обединеното кралство, сподели Dealroom. Тези данни демонстрират, че европейските вложители са изпреварени от американските връстници в най-голямата софтуерна наклонност сега.

„ Не сме били уверени, че [основната AI инфраструктура] безусловно е най-хубавото място за приемане на най-хубавата възвръщаемост, заради размера на капитала, нужен, с цел да бъде страхотна компания “, сподели Лиото. Инвестирането на големи суми в поддръжка на бързо разрастващата се технология се трансформира в домейн на софтуерни колоси като Microsoft, Гугъл и Amazon.

Това към момента оставя „ големите “ благоприятни условия на AI приложенията, построени върху тази инфраструктура, добави той.

„ Рискът е, че приложенията в действителност не вървят толкоз бързо, колкото се предвиждаше в комерсиално отношение “, сподели Лиото. Докато доста компании тестват AI, малко от тях водят до огромни дълготрайни контракти за софтуерни компании за AI.

„ Но опцията е, че в действителност се развива доста бързо и в действителност трансформира всеки бранш “, сподели Лиото. „ И на това залагаме. “

Въпреки че наличният капитал за европейски започващи компании се е нараснал няколко пъти през последните 15 години, темпото, с което VC съумяха да осъществят тези вложения посредством първоначални обществени предлагания, се забави фрапантно през трите години от последното набиране на средства на Balderton.

„ Летвата се увеличи извънредно доста, тъй като в предишното имаше разочарования “, сподели Лиото. „ Мисля, че в този момент, с цел да станеш обществен, би трябвало да си три пъти по-голям от преди. “

Компаниите, които биха съумели да излязат на IPO със 100 милиона $ годишни доходи, в този момент са били известени да изчакат още няколко години, до момента в който доближат продажби от 300 до 400 милиона $, добави той. Междувременно обаче сливанията и придобиванията се активизираха с поредност от по-малки покупки на стойност под 1 милиард $.

„ Пазарът на IPO ще дефинира ориста на един от тези големи шлагери “, сподели Суранга Чандратилейк, сътрудник в Balderton, който седи в борда на Wayve. „ Но в действителност значима част от поредния цикъл на фондове за рисков капитал са по-малките изходи. “